Order Flow Juntado Nov 2005 Status: Membro 361 Posts Aqui está um documento que investiga isso, do Norgesbank. Eles argumentam que os fluxos de pedidos de clientes contêm informações, embora esta pesquisa tenha lugar no nível do banco. O estudo de referência neste campo parece ser um chamado chamado Richard Lyons, que escreveu muitos papéis sobre essa abordagem de microestrutura relativamente nova para o FX. Importante, eles conseguiram ver o livro de pedidos do Citi, o maior jogador do mkt, e descobriram que a informação do fluxo de pedidos era de uso prático. No final do dia, porém, o fluxo de pedidos é uma informação proprietária e é um mundo longe do mkt de varejo. Seria interessante ver de onde Thomson obteve suas informações, porque eu não consigo imaginar um banco que abrisse seus livros para eles - fale sobre jogar sua vantagem informativa Sempre apostar no preto Junte-se a Mar 2006 Status: OBRIGADO equipe MERLIN, TWEE e FF 4,620 Posts A informação em Thompson nunca é o fluxo de pedidos real. Geralmente, é uma história sobre onde as opções e paradas residem, em massa. Nunca vi números reais deles. Mas, novamente, eu não sou o especialista nisso. DarkStar poderia lançar mais luz sobre ele. Aqui está um artigo que investiga isso, do Norgesbank. Eles argumentam que os fluxos de pedidos de clientes contêm informações, embora esta pesquisa tenha lugar no nível do banco. O estudo de referência neste campo parece ser um chamado chamado Richard Lyons, que escreveu muitos papéis sobre essa abordagem de microestrutura relativamente nova para o FX. Importante, eles conseguiram ver o livro de pedidos do Citi, o maior jogador do mkt, e descobriram que a informação do fluxo de pedidos era de uso prático. No final do dia, porém, o fluxo de pedidos é uma informação proprietária e é um mundo longe do mkt de varejo. Seria interessante ver de onde Thomson obteve suas informações, porque não consigo imaginar um banco que abra seus livros para eles - fale sobre jogar sua vantagem informativa Bem, acredito que DarkStar é (um) dos cérebros por trás do uso do OrderFlow. Talvez o inferno brinque aqui para dar mais algumas dicas sobre como ele usa. Tudo o que sei é que, sem pagar o serviço de ponta, você pode obtê-lo gratuitamente, como parte do plugin de notícias para o FXCM. Isso indica onde as ordens do buysell estão supostamente sendo colocadas. Eu acho que a chave é descobrir por que eles estão sendo colocados para melhor determinar como você deve seguir o exemplo. O serviço é chamado ifr-forexwatch fornecido pela Thompson Financial. Você pode se inscrever no ifr-markets para 275mo ou usar a versão lite gratuitamente com o plugin de notícias FXCM. E esta é uma avaliação muito acurada. Eu sempre me perguntei por que uma instituição comercial revelaria onde suas paradas estão localizadas e quais as opções que eles estão segurando. Quando eu trocava em uma empresa, a Reuters chamaria todos os dias e falei para descobrir o que estávamos fazendo. Nós sempre fizemos alguma coisa. Por que você daria esse tipo de informação? Embora não tenha sido em seu interesse para compartilhar suas posições e opções, certamente foi em suas contrapartes. Por exemplo, eu vendo você um DNT com um pagamento Xmil. Então eu digo a todos que existe para que possam me ajudar a eliminar a sua opção, assim como o seu comércio de defesa pára. Todos ganhamos dinheiro às suas custas. Embora possa não ter sido pelo seu melhor interesse compartilhar suas posições e opções, certamente foi em suas contrapartes. Por exemplo, eu vendo você um DNT com um pagamento Xmil. Então eu digo a todos que existe para que possam me ajudar a eliminar a sua opção, assim como o seu comércio de defesa pára. Todos ganhamos dinheiro às suas custas. Sim, entendi isso. DNT optons são negociados OTC e, como tal, geralmente não são filtrados para joeblows newswire. Se uma contraparte desperdiça informações, eles não serão mais um parceiro de negócios confiável e estarão no exterior olhando muito rápido. Eu me arriscaria a dizer que a maioria das barreiras de opções são simplesmente rumores e desculpas para explicar por que o mercado se transformou em determinado ponto. Um serviço de notícias nevers diz que não temos idéia de por que o mercado se mudou hoje. Eles são pagos para fazer algo independentemente do clima, é preciso ou verificável. Registrado em Mar 2006 Status: OBRIGADO MERLIN, TWEE e FF Team 4.620 Posts Nice Phil, LOL. Eu só tenho que viver com isso. Você pode estar certo, mas isso não muda o fato de que isso acontece o tempo todo, ou seus rumores são bastante precisos. Scott Commercial Member Registrado Nov 2005 1,359 Posts Sim, entendi isso. DNT optons são negociados OTC e, como tal, geralmente não são filtrados para joeblows newswire. Se uma contraparte desperdiça informações, eles não serão mais um parceiro de negócios confiável e estarão no exterior olhando muito rápido. Eu me arriscaria a dizer que a maioria das barreiras de opções são simplesmente rumores e desculpas para explicar por que o mercado se transformou em determinado ponto. Um serviço de notícias nevers diz que não temos idéia de por que o mercado se mudou hoje. Eles são pagos para fazer algo independentemente do clima, é preciso ou verificável. Talvez, mas a informação sai antes do preço se aproximar da greve e, em seguida, a ação de preço confirma sua existência. Eu vi tantas paradas de corrida e opções de defesa de barreira de opções, que eu não posso ajudar, mas não concordo com você. Desafortunadamente, não tenho nenhuma maneira de provar que você está dizendo o que, então, acho melhor se concordarmos em discordar. Opções de barreira do FX Eu procurei no Google, mas fiquei chocado com a pouca informação que eu poderia obter a partir daí. Eu leio em um fórum que os grandes jogadores no mercado olham as Opções de Barreira que estão próximas do preço à vista. Então, há opções de knock-out e knock-in, exemplo: Knock out - se o preço chegar a 1.20, opção inútil Knock in - se o preço chegar a 1.20, a opção é ativada Minha pergunta é, como isso afeta o preço spot Por knock - os escritores de opções querem empurrar o preço para 1,20, mas o comprador da opção quer defender o nível. Mas o que acontece se o preço chegar a 1,20. Quero dizer, o que é a transação no mercado spot. Suponhamos que o volume da opção é de 1 bilhão? Isso significa que quando o preço atinge 1,20 e a opção é inútil, ele desencadeia um comércio de US $ 1 bilhão Além disso, tipo de difícil de ler no IFR se a barreira em questão está entrando ou saindo. Registrado em outubro de 2007 Status: antigo corpo de cães institucional 1.168 Posts Para o propósito desta discussão (e por causa de simplicidade), vou assumir que estavam falando sobre o seguinte: 1. Spot EURUSD é agora cerca de 1.2200. 2. Houve uma chamada de Eur (ou seja, USD Put) transacionada algum tempo no passado, expirando em 1 mts, com uma greve de 1.2100, mas com um knock-out embutido em 1.20. O valor nominal da opção de compra de euros aberto é de 1 mil milhões de euros. 3. (isto significa, atualmente, a chamada em euros é quotIn The Moneyquot, mas se spot toca 1.2000 entre esse tempo no passado quando a opção de barreira foi transacionada e a data de validade, a opção é renderizada sem valor) 4. (Eu também vou assumir que foram Falando sobre os ataques mais frequentes, as greves européias, e não as greves americanas. Se você não estiver familiarizado com esses termos, você deve procurar.) Observe que, a preços spot atuais, não espero que a volatilidade seja alta em relação a isso Opção de barreira particular. Note também que existem OUTRAS opções de barreira em jogo na natureza, não apenas aquela. Normalmente, a volatilidade (se houver) aumentará à medida que o ponto APROBA o nível de eliminação, e não quando o nível realmente toca. Por que há um processo chamado quotdelta-hedgingquot que as opções que os comerciantes têm que fazer (entre outras coisas) para proteger seus riscos abertos de quotoption greekquot. Portanto, basta colocar, quando o nível de barreira toca, a opção é quotdeadquot, ou seja, não há nada para se proteger. Se a opção estiver morta antes do prazo de validade, não há opção de exercício de 1 bilhão de euros (comprar ou mesmo vender), mas quem se tenha protegido erroneamente (seja o escritor de opções ou o comprador) poderia ter perdido bastante dinheiro com os exercícios de hedge anteriormente. Repita: a volatilidade é (geralmente) apenas até o ponto em que a barreira se afasta. Posteriormente, está de volta aos negócios. HÁ OUTRAS BARRIERAS VIVAS EM JOGO em segundo plano. Para uma descrição mais detalhada, recomenda que leia Nassim Talebs quotDynamic Hedgingquot (o que NÃO é para o coração fraco) Falando sobre as opções de FX e seus riscos é muito cansativo para mim, infelizmente. Negociá-los é ainda mais estressante. Talvez seja por isso que eu deixo de comercializá-los. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Registrado em outubro de 2007 Status: antigo corpo de cães institucionais 1.168 Posts Btw, esta é a minha opinião como um ex-insider: a proteção de barreira é apenas uma desculpa para explicar a volatilidade da distância durante períodos silenciosos e ilíquidos nos mercados. As paradas dos comerciantes do varejo serão infelizmente vítimas. Tais coisas não podem ser ajudadas. Se alguns comerciantes de varejo não podem aceitar que os mercados são muito maiores do que eles, eles encontrarão os mercados um lugar implacável. Meu conselho: leve qualquer informação de antecedência (como os níveis atuais de proteção de barreira) com uma pitada de sal e não seja totalmente confiável. Talvez nunca se conheça o TAMANHO da posição defendida, e não se deve perder o sono sobre o não saber. Quanto à dificuldade de não conhecer o contexto dos relatórios de notícias do IFR, realmente não importa se o relatório está falando sobre knock-ins ou knock-outs. O que importa, neste caso, é que há licitantes que desejam manter o EURUSD bem suportado acima de 1.2000, e há vendedores que querem quebrar esse suporte e desencadear outras paradas de pessoas. Isso é tudo o que você realmente precisa saber, na verdade. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Procurei no Google, mas fiquei chocado com a pouca informação que eu poderia obter a partir daí. Eu leio em um fórum que os grandes jogadores no mercado olham as Opções de Barreira que estão próximas do preço à vista. Então, há opções de knock-out e knock-in, exemplo: Knock out - se o preço chegar a 1.20, opção inútil Knock in - se o preço chegar a 1.20, a opção é ativada Minha pergunta é, como isso afeta o preço spot Por knock - os escritores de opções querem empurrar o preço para 1,20, mas o comprador da opção quer defender o nível. Mas o que acontece se o preço chegar. Bom cenário. Vou explicar com as fotos do que algo assim pode parecer. Um comerciante grande compra uma opção de (1 bilhão) de NT (sem toque) em AudUsd em 1.0300. Ele tem muita munição (vender ordens) para defender esta área se o preço disparar até ele. O que uma defesa de barreira bem sucedida pode parecer. A linha vertical vermelha é quando expira. I45.tinypicoa7xwg. jpg Que defesa de barreira falhou pode parecer. A linha vermelha expira. Observe que os grandes comerciantes param as perdas da defesa estão do outro lado da barreira. I48.tinypic2llkmea. jpg Essas grandes ordens de perda de parada podem mover o mercado temporariamente para longe do valor. Nesse caso, ele move AudUsd mais alto quando não havia nenhuma razão para ele pular tão alto além da batalha que estava acontecendo. Os gráficos são exemplos do que poderia parecer e como essas coisas afetam o mercado. ESPECIALMENTE em tempos de baixa liquidez. Eu não sei se havia uma opção nesse nível (não posso lembrar), o gráfico é apenas para ilustrar o que parece. A minha pergunta é, como isso afeta o preço à vista Para os knock-out, os escritores de opções querem empurrar o preço para 1.20, mas o comprador da opção quer defender o nível. Mas o que acontece se o preço chegar a 1,20. Quero dizer, o que é a transação no mercado spot. Suponhamos que o volume da opção é de 1 bilhão? Isso significa que quando o preço atinge 1,20 e a opção é inútil, ele desencadeia um comércio de US $ 1 bilhão Alguém me corrija se estou errado, mas eu não acho que a opção de tropeçar afetará o preço à vista, apenas o escritor ganhará ou perderá. Eu acho que o que afetará o mercado são as ordens que estão implícitas na defesa ou no ataque da opção - e o resultado disso. Exemplo do qual está nos gráficos que postei. Além disso, tipo de difícil de ler no IFR se a barreira em questão está entrando ou saindo. O IFR deve dizer DNT (duplo sem toque) KO ou DIG (digital) ao lado das opções e às vezes o tamanho deles. Opções sem tais são simples conjuntos de baunilha para NY ou UK expiração. Junte-se a outubro de 2007 Status: Ex-cão de guarda institucional 1.168 Posts Você não está errado. O que realmente afetará os mercados são as ações de hedge (no mercado à vista) das compradoras de escritores de opções até e até as opções nocautear ou expirar. Em zero minuto a menos (quando as opções expiram ou nocauteam), isso não importa mais. Mesmo que as opções amadureçam no Moneyquot (ITM), o impacto de um único (possivelmente grande) exercício de uma opção de ITM teria sido absorvido por todas as operações de hedge que foram antes. Pode não ser óbvio para o homem na rua, mas, infelizmente, esse conceito geralmente pode ser agarrado pela leitura de livros como quotFX Options amp Structured Productsquot por Wystup (por exemplo) Alguém me corrija se estou errado, mas eu não acho que a opção tropeçar irá afetar O preço spot, apenas o escritor ganhará ou perderá. Eu acho que o que afetará o mercado são as ordens que estão implícitas na defesa ou no ataque da opção - e o resultado disso. Exemplo do qual está nos gráficos que postei. Falar sobre as opções de FX e seus riscos é muito cansativo para mim, infelizmente. Negociá-los é ainda mais estressante. Talvez seja por isso que eu deixo de comercializá-los. Skenobi, por que você acha que a negociação de opções é estressante. As opções oferecem várias oportunidades de negociação e, se você escolher cuidadosamente, você quase pode eliminar o estresse. Eu comércio volatilidade e tempo em vez de preço. Hoje é um excelente exemplo. Reorganizando as barreiras, não consegui entender por que elas são protegidas até proteger com estruturas de opções exóticas como gerente de risco. Eu ganhei experiência de forma quotimplequot Knock-In avanços (ou reversões de risco) para TRFs com Knock In e alguns recursos extras. Na verdade, juntamente com um dos bancos, criamos uma nova estrutura. O problema com a ativação da barreira é que de repente você obtém grande perda. Você sabe antecipadamente que isso pode acontecer, mas não é agradável. No entanto, os grandes trades em opções exóticas possuem munição para defender os detentores. Às vezes, o pagamento apenas pode ser superior a 20 milhões de euros. Unfortinataley as barreiras geralmente são ativadas. Esta é uma das bem sucedidas estruturas DNT de defesa. O fim acima de 1,51 é após o termo. Esta estrutura DNT foi comprada por um soberano asiático e o pagamento foi de 20 mio (se eu lembro direito). Imagem anexa (clique para ampliar) skenobi, por que você acha que a negociação de opções é estressante. As opções oferecem várias oportunidades de negociação e, se você escolher cuidadosamente, você quase pode eliminar o estresse. Eu comércio volatilidade e tempo em vez de preço. Hoje é um excelente exemplo. Reorganizando as barreiras, não consegui entender por que elas são protegidas até proteger com estruturas de opções exóticas como gerente de risco. Eu ganhei experiência de forma quotimplequot Knock-In avanços (ou reversões de risco) para TRFs com Knock In e alguns recursos extras. Na verdade, junto com um dos bancos. Quando troquei opções, não conseguiria fazê-lo da maneira que um comerciante varejista faria. Eu era quotinstitucional e, geralmente, isso significa que eu negociava todo um portfólio de opções e outros derivativos com diferentes maturidades, tamanhos, com todos os riscos gregos que acompanham (gama, vega, theta etc.) que acompanham. Eu troquei com base em como mais (ou menos) expostos eu quero estar em qualquer uma das minhas medidas gregas AGREGADAS dependendo da minha perspectiva de onde o local irá e quão volátil (ou não) será, indo para a frente. Não negociei opções individuais ou estruturas individuais. Eu apenas os vendi (ou os compro) de revendedores de vendas do banco (que os passarão para seus clientes), e eu apenas adiciono as novas posições ao meu portfólio. É a gestão do portfólio que é estressante. Sem dúvida, as estruturas individuais de negociação são quotlessquot estressantes, mas o ponto de negociação sem todo esse bullsht derivado é mais transparente, além de não ter que perder a um bidesffer sem fins lucrativos do mercado bancário quando se trata de opções. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Quando troquei opções, não conseguiria fazê-lo da maneira que um comerciante varejista faria. Eu era quotinstitucional e, geralmente, isso significa que eu negociava todo um portfólio de opções e outros derivativos com diferentes maturidades, tamanhos, com todos os riscos gregos que acompanham (gama, vega, theta etc.) que acompanham. Eu troquei com base em como mais (ou menos) expostos eu quero estar em qualquer uma das minhas medidas gregas AGREGADAS dependendo da minha perspectiva de onde o local irá e quão volátil (ou não) será, indo para a frente. Não troquei opções individuais ou individuais. Entendo. Eu pensei que você estava trocando opções como indivíduo depois que você deixou o banco. Como eu arrisquei o gerente, eu estava trabalhando com revendedores de vendas de bancos e eu posso imaginar quais problemas você teve. As opções são muito rentáveis para o banco do que o local porque a maioria dos clientes não tem a menor idéia do que é o preço certo. Você troca opções agora Optimal Forex Solutions que vejo. Eu pensei que você estava trocando opções como indivíduo depois que você deixou o banco. Como eu arrisquei o gerente, eu estava trabalhando com revendedores de vendas de bancos e eu posso imaginar quais problemas você teve. As opções são muito rentáveis para o banco do que o local porque a maioria dos clientes não tem a menor idéia do que é o preço certo. Você troco opções agora. Depois que eu saiu, eu poderia trocar opções se eu quisesse, mas eu não vi por que eu deveria, porque 1.) o ponto é mais transparente, e 2.) Eu já estou fazendo um pouco de dinheiro negociando ponto em É próprio. Então, não, eu não troca opções agora. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Para a finalidade desta discussão (e por motivos de simplicidade), vou assumir que estavam falando sobre o seguinte: 1. Spot EURUSD é agora cerca de 1.2200. 2. Houve uma chamada de Eur (ou seja, USD Put) transacionada algum tempo no passado, expirando em 1 mts, com uma greve de 1.2100, mas com um knock-out embutido em 1.20. O valor nominal da opção de compra de euros aberto é de 1 mil milhões de euros. 3. (isto significa, atualmente, a chamada EUR é quotIn The Moneyquot, mas se o spot tocar 1.2000 entre esse tempo no passado, quando a opção de barreira foi transacionada e as opções de expiração. FX Barrier que eu procurei no Google, mas ficou chocado com a pouca informação que eu Poderia chegar a partir daí. Eu li em um fórum em que os grandes jogadores no mercado analisam as Opções de Barreira próximas do preço à vista. Por isso, há opções de knock-out e knock-in, exemplo: Knock out - se o preço chegar a 1.20 , Opção sem valor Knock in - se o preço chegar a 1.20, a opção é ativada Minha pergunta é, como isso afeta o preço spot Para knock-out, os escritores de opções querem pressionar o preço para 1.20, mas o comprador da opção quer defender o nível . Mas o que acontece se o preço chegar a 1.20. Quero dizer, o que é a transação no mercado spot. Suponhamos que o volume da opção é de 1 bilhão? Isso significa que quando o preço atinge 1.20 e a opção é inútil, ele desencadeia um 1.000 VENCER VENDA Comércio também, tipo de difícil de ler em IFR se o b O remetente em questão é entrar ou sair. Registrado em outubro de 2007 Status: antigo corpo de cães institucional 1.168 Posts Para o propósito desta discussão (e por causa de simplicidade), vou assumir que estavam falando sobre o seguinte: 1. Spot EURUSD é agora cerca de 1.2200. 2. Houve uma chamada de Eur (ou seja, USD Put) transacionada algum tempo no passado, expirando em 1 mts, com uma greve de 1.2100, mas com um knock-out embutido em 1.20. O valor nominal da opção de compra de euros aberto é de 1 mil milhões de euros. 3. (isto significa, atualmente, a chamada em euros é quotIn The Moneyquot, mas se spot toca 1.2000 entre esse tempo no passado quando a opção de barreira foi transacionada e a data de validade, a opção é renderizada sem valor) 4. (Eu também vou assumir que foram Falando sobre os ataques mais frequentes, as greves européias, e não as greves americanas. Se você não estiver familiarizado com esses termos, você deve procurar.) Observe que, a preços spot atuais, não espero que a volatilidade seja alta em relação a isso Opção de barreira particular. Note também que existem OUTRAS opções de barreira em jogo na natureza, não apenas aquela. Normalmente, a volatilidade (se houver) aumentará à medida que o ponto APROBA o nível de eliminação, e não quando o nível realmente toca. Por que há um processo chamado quotdelta-hedgingquot que as opções que os comerciantes têm que fazer (entre outras coisas) para proteger seus riscos abertos de quotoption greekquot. Portanto, basta colocar, quando o nível de barreira toca, a opção é quotdeadquot, ou seja, não há nada para se proteger. Se a opção estiver morta antes do prazo de validade, não há opção de exercício de 1 bilhão de euros (comprar ou mesmo vender), mas quem se tenha protegido erroneamente (seja o escritor de opções ou o comprador) poderia ter perdido bastante dinheiro com os exercícios de hedge anteriormente. Repita: a volatilidade é (geralmente) apenas até o ponto em que a barreira se afasta. Posteriormente, está de volta aos negócios. HÁ OUTRAS BARRIERAS VIVAS EM JOGO em segundo plano. Para uma descrição mais detalhada, recomenda que leia Nassim Talebs quotDynamic Hedgingquot (o que NÃO é para o coração fraco) Falando sobre as opções de FX e seus riscos é muito cansativo para mim, infelizmente. Negociá-los é ainda mais estressante. Talvez seja por isso que eu deixo de comercializá-los. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Registrado em outubro de 2007 Status: antigo corpo de cães institucionais 1.168 Posts Btw, esta é a minha opinião como um ex-insider: a proteção de barreira é apenas uma desculpa para explicar a volatilidade da distância durante períodos silenciosos e ilíquidos nos mercados. As paradas dos comerciantes do varejo serão infelizmente vítimas. Tais coisas não podem ser ajudadas. Se alguns comerciantes de varejo não podem aceitar que os mercados são muito maiores do que eles, eles encontrarão os mercados um lugar implacável. Meu conselho: leve qualquer informação de antecedência (como os níveis atuais de proteção de barreira) com uma pitada de sal e não seja totalmente confiável. Talvez nunca se conheça o TAMANHO da posição defendida, e não se deve perder o sono sobre o não saber. Quanto à dificuldade de não conhecer o contexto dos relatórios de notícias do IFR, realmente não importa se o relatório está falando sobre knock-ins ou knock-outs. O que importa, neste caso, é que há licitantes que desejam manter o EURUSD bem suportado acima de 1.2000, e há vendedores que querem quebrar esse suporte e desencadear outras paradas de pessoas. Isso é tudo o que você realmente precisa saber, na verdade. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Procurei no Google, mas fiquei chocado com a pouca informação que eu poderia obter a partir daí. Eu leio em um fórum que os grandes jogadores no mercado olham as Opções de Barreira que estão próximas do preço à vista. Então, há opções de knock-out e knock-in, exemplo: Knock out - se o preço chegar a 1.20, opção inútil Knock in - se o preço chegar a 1.20, a opção é ativada Minha pergunta é, como isso afeta o preço spot Por knock - os escritores de opções querem empurrar o preço para 1,20, mas o comprador da opção quer defender o nível. Mas o que acontece se o preço chegar. Bom cenário. Vou explicar com as fotos do que algo assim pode parecer. Um comerciante grande compra uma opção de (1 bilhão) de NT (sem toque) em AudUsd em 1.0300. Ele tem muita munição (vender ordens) para defender esta área se o preço disparar até ele. O que uma defesa de barreira bem sucedida pode parecer. A linha vertical vermelha é quando expira. I45.tinypicoa7xwg. jpg Que defesa de barreira falhou pode parecer. A linha vermelha expira. Observe que os grandes comerciantes param as perdas da defesa estão do outro lado da barreira. I48.tinypic2llkmea. jpg Essas grandes ordens de perda de parada podem mover o mercado temporariamente para longe do valor. Nesse caso, ele move AudUsd mais alto quando não havia nenhuma razão para ele pular tão alto além da batalha que estava acontecendo. Os gráficos são exemplos do que poderia parecer e como essas coisas afetam o mercado. ESPECIALMENTE em tempos de baixa liquidez. Eu não sei se havia uma opção nesse nível (não posso lembrar), o gráfico é apenas para ilustrar o que parece. A minha pergunta é, como isso afeta o preço à vista Para os knock-out, os escritores de opções querem empurrar o preço para 1.20, mas o comprador da opção quer defender o nível. Mas o que acontece se o preço chegar a 1,20. Quero dizer, o que é a transação no mercado spot. Suponhamos que o volume da opção é de 1 bilhão? Isso significa que quando o preço atinge 1,20 e a opção é inútil, ele desencadeia um comércio de US $ 1 bilhão Alguém me corrija se estou errado, mas eu não acho que a opção de tropeçar afetará o preço à vista, apenas o escritor ganhará ou perderá. Eu acho que o que afetará o mercado são as ordens que estão implícitas na defesa ou no ataque da opção - e o resultado disso. Exemplo do qual está nos gráficos que postei. Além disso, tipo de difícil de ler no IFR se a barreira em questão está entrando ou saindo. O IFR deve dizer DNT (duplo sem toque) KO ou DIG (digital) ao lado das opções e às vezes o tamanho deles. Opções sem tais são simples conjuntos de baunilha para NY ou UK expiração. Junte-se a outubro de 2007 Status: Ex-cão de guarda institucional 1.168 Posts Você não está errado. O que realmente afetará os mercados são as ações de hedge (no mercado à vista) das compradoras de escritores de opções até e até as opções nocautear ou expirar. Em zero minuto a menos (quando as opções expiram ou nocauteam), isso não importa mais. Mesmo que as opções amadureçam no Moneyquot (ITM), o impacto de um único (possivelmente grande) exercício de uma opção de ITM teria sido absorvido por todas as operações de hedge que foram antes. Pode não ser óbvio para o homem na rua, mas, infelizmente, esse conceito geralmente pode ser agarrado pela leitura de livros como quotFX Options amp Structured Productsquot por Wystup (por exemplo) Alguém me corrija se estou errado, mas eu não acho que a opção tropeçar irá afetar O preço spot, apenas o escritor ganhará ou perderá. Eu acho que o que afetará o mercado são as ordens que estão implícitas na defesa ou no ataque da opção - e o resultado disso. Exemplo do qual está nos gráficos que postei. Falar sobre as opções de FX e seus riscos é muito cansativo para mim, infelizmente. Negociá-los é ainda mais estressante. Talvez seja por isso que eu deixo de comercializá-los. Skenobi, por que você acha que a negociação de opções é estressante. As opções oferecem várias oportunidades de negociação e, se você escolhe cuidadosamente, você quase pode eliminar o estresse. Eu comércio volatilidade e tempo em vez de preço. Hoje é um excelente exemplo. Reorganizando as barreiras, não consegui entender por que elas são protegidas até proteger com estruturas de opções exóticas como gerente de risco. Eu ganhei experiência de forma quotimplequot Knock-In avanços (ou reversões de risco) para TRFs com Knock In e alguns recursos extras. Na verdade, juntamente com um dos bancos, criamos uma nova estrutura. O problema com a ativação da barreira é que de repente você obtém grande perda. Você sabe antecipadamente que isso pode acontecer, mas não é agradável. No entanto, os grandes trades em opções exóticas possuem munição para defender os detentores. Às vezes, o pagamento apenas pode ser superior a 20 milhões de euros. Unfortinataley as barreiras geralmente são ativadas. Esta é uma das bem sucedidas estruturas DNT de defesa. O fim acima de 1,51 é após o termo. Esta estrutura DNT foi comprada por um soberano asiático e o pagamento foi de 20 mio (se eu lembro direito). Imagem anexa (clique para ampliar) skenobi, por que você acha que a negociação de opções é estressante. As opções oferecem várias oportunidades de negociação e, se você escolher cuidadosamente, você quase pode eliminar o estresse. Eu comércio volatilidade e tempo em vez de preço. Hoje é um excelente exemplo. Reorganizando as barreiras, não consegui entender por que elas são protegidas até proteger com estruturas de opções exóticas como gerente de risco. Eu ganhei experiência de forma quotimplequot Knock-In avanços (ou reversões de risco) para TRFs com Knock In e alguns recursos extras. Na verdade, junto com um dos bancos. Quando troquei opções, não conseguiria fazê-lo da maneira que um comerciante varejista faria. Eu era quotinstitucional e, geralmente, isso significa que eu negociava todo um portfólio de opções e outros derivativos com diferentes maturidades, tamanhos, com todos os riscos gregos que acompanham (gama, vega, theta etc.) que acompanham. Eu troquei com base em como mais (ou menos) expostos eu quero estar em qualquer uma das minhas medidas gregas AGREGADAS dependendo da minha perspectiva de onde o local irá e quão volátil (ou não) será, indo para a frente. Não negociei opções individuais ou estruturas individuais. Eu apenas os vendi (ou os compro) de revendedores de vendas do banco (que os passarão para seus clientes), e eu apenas adiciono as novas posições ao meu portfólio. É a gestão do portfólio que é estressante. Sem dúvida, as estruturas individuais de negociação são quotlessquot estressantes, mas o ponto de negociação sem todo esse bullsht derivado é mais transparente, além de não ter que perder a um bidesffer sem fins lucrativos do mercado bancário quando se trata de opções. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Quando troquei opções, não conseguiria fazê-lo da maneira que um comerciante varejista faria. Eu era quotinstitucional e, geralmente, isso significa que eu negociava todo um portfólio de opções e outros derivativos com diferentes maturidades, tamanhos, com todos os riscos gregos que acompanham (gama, vega, theta etc.) que acompanham. Eu troquei com base em como mais (ou menos) expostos eu quero estar em qualquer uma das minhas medidas gregas AGREGADAS dependendo da minha perspectiva de onde o local irá e quão volátil (ou não) será, indo para a frente. Não troquei opções individuais ou individuais. Entendo. Eu pensei que você estava trocando opções como indivíduo depois que você deixou o banco. Como eu arrisquei o gerente, eu estava trabalhando com revendedores de vendas de bancos e eu posso imaginar quais problemas você teve. As opções são muito rentáveis para o banco do que o local porque a maioria dos clientes não tem a menor idéia do que é o preço certo. Você troca opções agora Optimal Forex Solutions que vejo. Eu pensei que você estava trocando opções como indivíduo depois que você deixou o banco. Como eu arrisquei o gerente, eu estava trabalhando com revendedores de vendas de bancos e eu posso imaginar quais problemas você teve. As opções são muito rentáveis para o banco do que o local porque a maioria dos clientes não tem a menor idéia do que é o preço certo. Você troco opções agora. Depois que eu saiu, eu poderia trocar opções se eu quisesse, mas eu não vi por que eu deveria, porque 1.) o ponto é mais transparente, e 2.) Eu já estou fazendo um pouco de dinheiro negociando ponto em É próprio. Então, não, eu não troca opções agora. Não estou tentando convencer ninguém. Não estou no quotconvincingquot business. Para a finalidade desta discussão (e por motivos de simplicidade), vou assumir que estavam falando sobre o seguinte: 1. Spot EURUSD é agora cerca de 1.2200. 2. Houve uma chamada de Eur (ou seja, USD Put) transacionada algum tempo no passado, expirando em 1 mts, com uma greve de 1.2100, mas com um knock-out embutido em 1.20. O valor nominal da opção de compra de euros aberto é de 1 mil milhões de euros. 3. (isto significa, atualmente, a chamada de euro é quotIn The Moneyquot, mas se o local tocar 1,2000 entre esse tempo no passado, quando a opção de barreira foi transacionada e a expiração. IFR Forex Watch Lingo Prob, muitas pessoas dependem do plug-in de notícias da FXCM, Para obter suas novidades (se você não está muito bom e você pode obtê-las gratuitamente se você se inscrever no Demo e carregar o plug-in Notícias). Im FX novato e ainda aprender a linguagem. Espero que possamos usar Este tópico para o intercâmbio de conhecimentos. Estou me perguntando o que significa a seguinte terminologia: AUDUSD está negociando com um tom oferecido. O EURUSD está negociando com um tom de licitação Inscrito em agosto de 2006 Status: Membro 485 Posts Muitas pessoas dependem do plug-in de notícias do FXCMs para obter o seu news (if youre not they are very good and you can get them for free if you sign up for the Demo and load the News plug-in). Im FX novice and still learning the lingo. I hope we can use this thread to exchange knowledge. Im wondering what the following terminology means: AUDUSD is t rading with a Offered Tone EURUSD is trading with a Bid Tone Bid theyre doing more buying than selling. Offered selling more. think of bid you are bidding to buy something. think of offer as you are offering something for sale
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